真題盤點：2019年注冊會計師《財務成本管理》計算分析題答案與解析

1、甲公司下屬乙部門生產A產品，全年生產能量為120000機器工時，單位產品標準工時為120小時。2018年實際產量為11000件，實際耗用機器工時1331000小時

2018年標準成本資料如下:

(1)直接材料標準消耗10千克/件，標準價格22元/干克

(2)變動制造費用預算額為3600000元

(3)固定制造費用預算額為2160000元。

2018年完全成本法下的實際成本資料如下

(1)直接材料實際耗用121000千克，實際價格24元/千克;

(2)變動制造費用實際額為4126100元

(3)固定制造費用實際額為2528900元

該部門作為成本中心，一直采用標準成本法控制和考核業績，最近，新任部]經理提出，按完全成本法下的標準成本考核業績不合理，建議公司調整組織結構，將銷售部門和生產部門合并為事業部，采用部門可控邊際貢獻考核經理業績。目前，該產品年銷售10000件，每件售價1000元。經分析，40%的固定制造費用為部門可控成本60%的固定制造費用為部門不可控成本。

要求：

(1)計算A產品的單位標準成本和單位實際成本。

(2)分別計算A產品總產品的直接材料的價格差異金額數量差異、變動制造費用的價格差異和數量差異，用三因素分析法計算固定制造費用的耗費差異、閑置能量差異和效率差異，并指出各項差異是有利差異還是不利差異

(3)計算乙部門實際的部]可控邊際貢獻。

【參考答案】

(1)變動制造費用標注分配率=3600000/120000=3(元/小時)

固定制造費用標準分配率=2160000/12000=1.8(元/小時)

單位標準成本=22x10+3x120+1.8x120=796(元)

單位實際成本=(121000/11000)x24+(4126100+2528900)/11000=869(元)

(2)直接材料價格差異=121000x(24-22)=242000(元)(不利差異)

直接材料數量差異=(121000-11000x10)×22=242000(元)(不利差異)

變動制造費用價格差異(耗費差異)=4126100-1331000x3=133100(元)（不利差異）

變動制造費用數量差異(效率差異)=(1331000-11000x120)x3=33000(元)（不利差異）

固定制造費用耗費差異=2528900-2160000=368900(元)（不利差異）

固定制造費用閑置能量差異=(1200000-1331000)x1.8=-235800(元)（有利差異）

固定制造費用效率差異=(1331000-11000x20)x1.8=19800(元)（不利差異）

(3)乙部門實際的部門可控邊際貢獻=10000x1000-121000x24-4126100-2528900x40%=1958340(元)

2、甲公司是一家能源類上市公司，當年取得的利潤在下年分配，2018年公司凈利潤為10000元，2019年分配現金般利3000萬元。預計2019年凈利潤為12000元，2020年只投資一個新頁目，總投資額為8000萬元。

要求:

(1)如果甲公司采用固定股利政策，計算2019年凈利潤的股利支付率。

(2)如果甲公司采用固定股利支付率政策，計算2019年凈利潤的股利支付率。

(3)如果甲公司采用剩余股利政策，目標資本結構是負債：權益2:3，計算2019年凈利潤的股利支付率。

(4)如果甲公司采用低正常股利加額外股利政策，低正常股利為2000萬元，額外股利為2019年凈利潤扣除低正常股利后余額的16%，計算2019年凈利潤的股利支付率。

(5)比較上述股利政策的優點和缺點。

【參考答案】

(1)由于采用固定股利政策，則2019年支付的現金股利為3000萬元。

2019年股利支付率=3000/12000×100%=25%

(2)2019年股利支付率=2018年股利支付率=3000/10000×100%=30%

(3)投資需要的權益資金=8000×3/5=4800(萬元)

股利支付率=(12000-4800)/12000×100%=60%

(4)額外股利=(12000-2000)×16%=1600

股利支付率=(2000+1600)/12000×100%=30%

(5)①剩余股利政策

優點：保持理想的資本結構，加權平均資本成本最低。

缺點：受到當年盈利水平和未來投資規模影響，每年股利發放額不穩定。

②固定股利政策

優點：穩定的股利向市場傳通著公司正第發展的信息，有利于樹立公司良好形象，增強投資者對公司的信心，穩定股票的價格；穩定的股利有利于投資者安排股利收入和支出；股票市場受到多種因素影響，其中包括股東的心理狀態和其他要求，穩定的股利可能要比降低股利或降低股利增長率對穩定股價更為有利。

缺點：股利的支付與盈余脫節，可能造成公司資金短缺；不能像剩余股利政那樣保持較低的資本成本。

③固定股利支付率政策

優點：使股利與公司盈余緊密結合，以體現多盈多分、少盈少分、無盈不分的原則。

缺點：各年的股利變動較大，極易造成公司不穩定的感覺，對穩定股票價格不利。

④低正常加額外股利政策

優點：具有較大靈活性，有利于股東增強對公司的信心有利于股票價格穩定；可使那些依靠股利度日的股東每年至少可以得到雖然較低但比較穩定的股利收入，從而吸引住這部分股東。

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