債轉股流程是怎樣的

債轉股的具體操作：

第一步，銀行相關主體為發起人，成立GP（一般合伙人）/LP（有限合伙人）；

第二步，用基金募集的錢償還銀行貸款；

第三步，按照定價，基金將償還貸款的錢轉換成公司股票（類似定增）；

第四步，基金成為公司股東，成為主動管理者；

第五步，基金退出。

一、私募基金的組織形式

(一)公司型

按照《公司法》第二十四條和第七十八條的規定，有限責任公司股東人數需在50人以下，股份有限公司發起人數量需在200人以下。對有限責任公司，全體股東可以約定不按照出資比例分取紅利，對股份有限公司，章程中可以約定不按照持股比例分配。這樣，對私募基金來說，就可以靈活約定，投資人獲得多少比例，而基金公司或基金經理獲得多少比例。但是，因為投資人可能會不斷進入，這樣從公司形式上就需要增資，而增資又需要股東的多數決，開股東會和辦理公司變更手續，增加了繁復程度。此外，由于公司需要繳納企業所得稅等各種稅費，將導致投資人的收益有較大折損。

(二)有限合伙型

首先，除法律另有規定，有限合伙企業應由二個以上五十個以下合伙人設立。投資人為有限合伙人，以自己的投資為限承擔責任，基金經理可以為普通合伙人，可以勞務出資，并承擔無限責任。由于資金由基金經理運做，基金經理對自己的行為承擔無限連帶責任，這樣，就比公司型的利潤分配方式更進一步，不僅是分配利潤，而且還有承擔損失，這對于投資人多了一種保護。但是，對基金經理個人則成為一個太大的壓力，尤其在我國沒有個人破產法的情況下，因為自己的勞務而承擔無限連帶責任，不利于私募基金的行業發展。而按照公司法的規定，除法律另有規定外，公司不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人。

(三)信托型

信托型私募基金需要委托信托機構通過出售資金信托份額，按照信托法律規定，資金信托的份額不得超過200份。信托的銷售已經不同于私募，購買人與基金經理之間已經被信托公司所隔離，整個信托計劃成為投資資金，信托公司取代購買人(真正的投資人)行使投資者權利。在這個模式中，增加了一層法律關系。同時，因為信托機構的介入費用增加，對投資人的收益有所折損。

二、我欠了一身債務怎么辦

債務應當進行清償。暫時無力償還的，經債權人的同意或者人民法院的裁定，債務人可以分期償還。有償還能力而拒不償還的，由人民法院判決強制執行。第一步應該列出你所有的債務，第二步確定優先順序，第三步在力所能及的范圍內還清債務，第四步計算每個月的還款金額，第五步制定償還債務的計劃。

三、私募股權基金發行費用承擔

私募股權投資基金的管理費計提比例問題，是有限合伙協議中的必備條款。實踐中，很多LP對PE行業并不是太了解，就GP提到的管理費計提，往往糾結很長時間。因為實踐中GP通常是以基金管理公司的身份(也有是基金管理有限合伙企業，但其背后實際都受GP控制)在這里僅對行業常規及慣例做以介紹。

管理費用是私募股權投資基金中GP向LP收取的費用，一般用來支付基金管理公司的日常開銷，諸如公司注冊費用、辦公場所租賃費用、人員工資、差旅費用等，對基金的正常運作至關重要。對于管理費的計提比例，行業常規一般是LP總出資金額的2%，另外也有一些隨時間遞增或遞減的安排，如在開始的1—2年內管理費為2%，隨后幾年按實際投資金額2%計提管理費或者逐漸降至1.5%等。另外，也存在管理費隨基金管理公司管理的基金規模的下降而遞減的安排。通常，決定管理費計提比例主要考慮的因素有：基金的規模及類型、聘用的人員、租用辦公室的地點及規模、基金存續期的長短等。最主要的還是取決于雙方在有限合伙協議中的約定。

另外需要說明的是，在基金的運營中，除了一些日常開銷通過管理費用支付外，GP還會產生一些費用，通常這些費用由LP來承擔，主要包括：聘請法律顧問的費用、聘請審計師的費用、向LP定期匯報基金表現而產生的開支、向中介機構支付投資項目的中介費用等。不過，現在絕大多數GP和LP都會商定，將產生的這些費用全部計入投資成本，待最終收益分配時再進行相應扣除。

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