可轉換公司債券暨是什么

可轉換債券是債券的一種，可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，允許購買人在規定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。

可轉換債券是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的債券。

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券?？赊D換債券兼具債權和期權的特征。

一、可轉換公司債券的特征

1、可轉換債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，并允許購買人在規定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。

2、可以把債券換成股票，獲得股票上漲的收益。（故此在市場上如果相應股價上漲，則可轉債交易價格也會上揚）可轉換債券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定可轉換債券數量的另一種證券的證券。又簡稱可轉債。

3、它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券?？赊D換債券兼具債權和期權的特征。

二、可轉換公司債券與可交換公司債券的區別

1、發債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，通常是大股東，后者是上市公司本身；

2、適用的法規不同，在我國發行可交換公司債券的適用法規是《公司債券發行試點辦法》，可轉換公司債券的適用法規是《上市公司證券發行管理辦法》，前者側重于債券融資，后者更接近于股權融資；

3、發行目的不同，前者的發行目的包括投資退出、市值管理、資產流動性管理等，不一定要用于投資項目，后者和其他債券的發債目的一般是將募集資金用于投資項目；

4、所換股份的來源不同，前者是發行人持有的其他公司的股份，后者是發行人未來發行的新股；

5、股權稀釋效應不同，前者換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也不會攤薄每股收益，后者會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益；

6、交割方式不同，前者在國外有股票、現金和混合3種交割方式，后者一般采用股票交割；

7、條款設置不同，前者一般不設置轉股價向下修正條款，后者一般附有轉股價向下修正條款。

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