債權融資與股權融資

股權融資也叫所有權融資，是公司向股東籌集資金，是公司創辦或增資擴股是采取的融資方式。債權融資又稱債券融資，是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期后要向債權人償還資金的本金。

一、融資方式有哪些？

企業融資包括直接融資和間接融資兩種方式。直接融資是指企業進行的首次上市募集資金(IPO)、配股和增發等股權融資活動,所以也稱為股權融資；同時包括權益相關融資，投資者擁有公司的權益、決策權和經營權。資本間接融資是指企業資金來自于銀行、非銀行金融機構的貸款等債權融資活動,投資者比公司權益所有人優先分配公司收益，獲得利息收益，所以也稱為債務融資。直接融資包括上市融資，定向增發和公開增發等。上市融資指的是公司在證券市場公開發行股票，募集資金。股票上市可以在國內，也可選擇境外，可以在主板上市也可以在高新技術企業板塊，如美國和香港的創業板。發行股票是一種資本金融資，投資者對企業利潤有要求權，但是所投資金不能收回，投資者所冒風險較大，因此要求的預期收益也比銀行高，從這個角度而言，股票融資的資金成本比銀行借款高。

二、上市公司再融資方式有哪些

(一)內源融資

由于在公司內部進行融資，不需要實際對外支付利息或股息，不會減少公司的現金流量；同時由于資金來源于公司內部，不發生融資費用，使內部融資的成本遠低于外部融資。

(二)外源融資

上市公司外源融資又可分為向金融機構借款和發行公司債券的債權融資方式；配股及增發新股的股權方式；發行可轉換債券的半股權半債權的方式。

1、銀行貸款是目前債權融資的主要方式，其優點在于程序比較簡單，融資成本相對節約，靈活性強，只要企業效益良好、融資較容易，缺點是一般要提供抵押或者擔保，籌資數額有限，還款付息壓力大，財務風險較高。

2、公司債券是指由公司發行并承諾在一定時間內還本付息的債權債務憑證。體現了債務人與債權人之間的行為。債券在本質上也是借錢與還錢關系，但其與貸款的根本區別在于債券可以公開進行交易。

3、股權融資亦即公司發行股票進行融資。對上市公司而言，發行股票所籌集的資金屬于公司的資本；對股東而言，所持有股份代表對公司凈資產的所有權。相對于債權融資，股權融資有著自己的優勢。

三、企業融資渠道有哪些

1、從需求來說，每個企業融資的需求是不一樣的，有的是需要短期的資金周轉，有的是需要補充長期經營資金，有的是希望引入戰略投資者，而不同的融資方式對企業的資質要求也是不同。比如有短期信用融資，是不需要抵押和擔保，一般來說周期短、放款快，但是金額會相對小一些，市場上現在一般是10萬-500萬不等，企業需要根據自身的需求判斷。如果企業需要引入長期資金，有兩種方式，1是發行企業債權，一般2年-5年不等，金額從千萬到幾億不等，利率水平大概在8%-12%左右，但是發行私募債券對企業資質要求比較高，第2種是做股權融資，通過增發股份或者轉讓股份來獲得資金，好處是這些錢不用還也基本都沒有利息，投資的人一般是投資機構或者一些大戶，但是人家都不傻，企業未來是否具有較大的發展空間(像現在比較火的移動互聯網、O2O、智能硬件等)，承擔這么大風險當然希望企業未來能夠帶來高收益，因此該方式對于企業的商業模式、成長預期、創新能力等都有較高的要求。

2、從渠道來說，市場上很多不同類型企業融資渠道，在選擇渠道方面，主要考慮融資成本、效率和資金實力三個方面。融資成本主要和融資方式有關系，抵押貸款和信用貸款本身風險不同，自然成本也所有不同，一般來說抵押貸款肯定成本要更低，但是市場上許多渠道會參雜隱性成本，如貸款預扣保證金，要求購買理財產品等等，這些隱性成本企業在融資的時候都要考慮。另外，各類渠道的融資效率也是有所不同的，一般情況下民間機構>互聯網平臺>一般機構機構>大型金融機構，畢竟對企業來說，有時候資金迅速到賬也是非常重要的。最后為什么說資金實力對于企業融資也很重要呢，因為企業的經營是連續性的，而融資往往是階段性的，資金雄厚的資金機構讓企業在需要連續資金需求的時候，能夠很好的連接上，避免因資金補充不及時導致經營受損。最后，簡要列舉下市場各類融資渠道，主流的貸款渠道有：銀行、企業債權發行等非銀行金融機構(如證券公司)、小貸公司、擔保機構、民間借貸機構(融資成本很高啊)，近幾年冒出來有互聯網融資渠道：P2P平臺(如人人貸等)、眾籌平臺(如眾籌網等)，還有近兩年冒出來的各地區域性股權交易中心(如，前海股權交易中心，國家設立這些機構的目的就是為了建立多層次資本市場，解決中小企業融資的問題)等等。

3、從融資方式來說，也有很多，抵押貸款、信用貸款、企業債券、股權融資、融資租賃等等。對于不同的貸款方式，其對企業資質的要求和辦理流程都是不同的，融資成本也是不同的，上一點有提到過。所以，建議去多了解這些所有的融資渠道對于企業的資質要求，才能選擇適合企業的融資渠道和方式。一般來說，根據企業的融資需求，分為短、中、長期融資三種，同時額度也分為小額和大額兩種，所以市場上融資方式其實也對應有這些分類。最常見的應該是小額短期的融資方式，小額短期也有分信用和抵押融資兩種，不過抵押融資一般手續復雜且周期長，而且資產評估等行為也會帶來融資隱性成本的增加，所以為了提升企業融資效率，目前很多金融機構都推出短期信用融資方式，對于企業來說如果是小額短期的融資需求，也建議采用信用融資方式，一般來說放款快，門檻也不高。另外，近兩年發展比較火的還有融資租賃方式(詳細介紹可見融資租賃_百科)，如果是生產型制造企業，是為了引入設備進行的融資，建議可以采用融資租賃方式，融資成本相對較低，同時周期也會更長。如果是企業發展需要突破，建議可以采用股權融資，可以引入戰略投資者，利用這些大機構旗下的資源整合，為企業發展提供渠道、管理、技術等方面的支持，當然也可以通過并購重組(近兩年主流的方式)，合并或被合并來獲得企業快速的發展。

【本文關聯的相關法律依據】

《中華人民共和國公司法》第一百五十三條

本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司發行公司債券應當符合《中華人民共和國證券法》規定的發行條件。

聲明：本網頁內容旨在傳播知識，若有侵權等問題請及時與本網聯系，我們將在第一時間刪除處理。TEL:177 7030 7066 E-MAIL:11247931@qq.com